您好,歡迎來到董事會秘書網[咨詢熱線:010-51268840]

咨詢電話:010-51268840

科創板vs主板:十大常用信息披露規則

來源:互聯網發布時間:2019-08-09 18:29:52

科創板首批25家公司正式上市交易,這意味著這25家上市公司從此應當依據《上海證券交易所科創板股票上市規則》等科創板規則履行持續信息披露義務。截止2019年7月12日上海證券交易所發布《科創板上市公司信息披露工

科創板首批25家公司正式上市交易,這意味著這25家上市公司從此應當依據《上海證券交易所科創板股票上市規則》等科創板規則履行持續信息披露義務。截止2019年7月12日上海證券交易所發布《科創板上市公司信息披露工作備忘錄》(以下簡稱“備忘錄”)第一號至第八號,科創板持續信息披露規則已逐漸形成體系?苿摪逶谝巹t和制度上與滬主板存在一些“差異性”,選取科創板與滬主板信息披露常用規則的十點不同之處進行比較。

一、特別重大合同

 

針對特別重大合同披露標準的金額要求,科創板相比于滬主板較為嚴格?苿摪宓呐稑藴适牵航泴徲嬁傎Y產/營業收入/營業成本的50%以上,且絕對金額超過1億元。而滬主板的披露標準則是:經審計總資產/營業收入/營業成本的50%以上,且絕對金額超過5億元。

科創板

滬主板

第四號 科創板上市公司特別重大合同公告

第七號 上市公司特別重大合同公告

適用情形:

1.科創板上市公司(以下簡稱上市公司)及其控股子公司簽訂與日常生產經營活動相關的合同,達到《上海證券交易所科創板股票上市規則》(以下簡稱《科創板上市規則》)第7.1.15條規定標準的,適用本公告格式指引。

適用情形

1、特別重大合同是指上市公司及其控股子公司簽訂與日常生產經營活動相關的買賣、建筑工程等合同,達到下列標準之一的:

(1)合同金額占上市公司最近一期經審計總資產的50%以上,且絕對金額超過5億元人民幣;

(2)合同履行預計產生的凈利潤總額占上市公司最近一個會計年度經審計凈利潤的50%以上,且絕對金額超過500萬元人民幣;

(3)合同金額占上市公司最近一個會計年度經審計營業收入或營業成本的50%以上,且絕對金額超過5億元人民幣;

(4)其他可能對上市公司的資產、負債、權益和經營成果產生重大影響的合同。

上述指標涉及的數據如為負值,取絕對值計算。

《科創板上市規則》

7.1.15  上市公司發生日常經營范圍內的交易,達到下列標準之一的,應當及時進行披露:

(一)交易金額占上市公司最近一期經審計總資產的50%以上,且絕對金額超過1億元;

(二)交易金額占上市公司最近一個會計年度經審計營業收入或營業成本的50%以上,且超過1億元;

(三)交易預計產生的利潤總額占上市公司最近一個會計年度經審計凈利潤的50%以上,且超過500萬元;

(四)其他可能對上市公司的資產、負債、權益和經營成果產生重大影響的交易。

 

 

二、關聯交易

 

科創板上市公司與關聯法人和關聯人發生的關聯交易披露標準和達到股東大會審議的指標與比重上相比于滬主板較為嚴格?苿摪宓闹笜耸牵号c關聯法人:經審計總資產/市值0.1%以上的交易,且超過300萬元;與關聯人:經審計總資產/市值1%以上的交易,且超過3000萬元。而滬主板則是:與關聯法人:經審計凈資產絕對值0.5%以上的關聯交易,金額在300萬元以上;與關聯人:經審計凈資產絕對值5%以上的關聯交易,金額在3000萬元以上。

科創板

滬主板

第五號 科創板上市公司關聯交易公告

第十號 上市公司關聯交易公告

適用情形:

1.科創板上市公司(以下簡稱上市公司)關聯交易達到《上海證券交易所科創板股票上市規則》(以下簡稱《科創板上市規則》)規定的披露標準的,適用本公告格式指引。

……

適用范圍:

1、上市公司關聯交易達到本所《股票上市規則》以及《關聯交易實施指引》規定的披露標準,應適用本指引。

……

《科創板上市規則》

7.2.3  上市公司與關聯人發生的交易(提供擔保除外)達到下列標準之一的,應當及時披露:

(一)與關聯自然人發生的成交金額在30萬元以上的交易;

(二)與關聯法人發生的成交金額占上市公司最近一期經審計總資產或市值0.1%以上的交易,且超過300萬元。

《上海證券交易所股票上市規則》

10.2.3  上市公司與關聯自然人發生的交易金額在30萬元以上的關聯交易(上市公司提供擔保除外),應當及時披露。……

10.2.4  上市公司與關聯法人發生的交易金額在300萬元以上,且占公司最近一期經審計凈資產絕對值0.5%以上的關聯交易(上市公司提供擔保除外),應當及時披露。

《科創板上市規則》

7.2.4  上市公司與關聯人發生的交易金額(提供擔保除外)占上市公司最近一期經審計總資產或市值1%以上的交易,且超過3000萬元,……。

《上海證券交易所股票上市規則》

10.2.5  上市公司與關聯人發生的交易(上市公司提供擔保、受贈現金資產、單純減免上市公司義務的債務除外)金額在3000萬元以上,且占上市公司最近一期經審計凈資產絕對值5%以上的關聯交易,……。

 

 

三、開展新業務

 

開展新業務的要求是科創板比滬主板新增的披露要求?苿摪鍖τ诠鹃_展與主營業務行業不同的新業務,或者進行可能導致公司業務發生重大變化的收購或處置資產等交易,以及開展新業務涉及收購資產、對外投資等事項,達到《上海證券交易所科創板股票上市規則》規定的披露標準,需根據《第八號 科創板上市公司開展新業務公告》的指引進行披露。

 

 

四、股票交易異常波動/嚴重異常波動

 

科創板與滬主板在股票交易異常波動對于漲跌幅偏離值的界定,除了在《上海證券交易所交易規則》中同為:“(一)連續3個交易日內日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到±20%的;(二)連續3個交易日內日均換手率與前5個交易日的日均換手率的比值達到30倍,并且該股票、封閉式基金連續3個交易日內的累計換手率達到20%的;(三)本所或證監會認定屬于異常波動的其他情形。”之外,科創板相比滬主板對漲跌幅偏離值有著不同的要求。

科創板

滬主板

第十號 科創板上市公司股票交易異常波動公告/嚴重異常波動公告

第十七號 上市公司股票交易異常波動公告

適用情形:

科創板上市公司(以下簡稱上市公司)股票交易出現《上海證券交易所交易規則》《上海證券交易所科創板股票交易特別規定》《上海證券交易所科創板股票異常交易實時監控細則(試行)》(以下簡稱《實時監控細則》)規定的異常波動或者嚴重異常波動情形的,適用本公告格式指引。

適用情形:

上市公司股票交易出現異常波動情形的,應當適用本指引披露公告。前述股票交易異常波動,是指《上海證券交易所交易規則》、《上海證券交易所風險警示板股票交易管理辦法》、《關于對未股改股票實施差異化交易監管的通知》(上證發〔2014〕3號)規定的股票交易波動情形。

《上海證券交易所科創板股票異常交易實時監控細則(試行)》規定的異常波動

第十二條  科創板股票競價交易出現下列情形之一的,屬于異常波動,本所公告該股票交易異常波動期間累計買入、賣出金額最大5家會員營業部的名稱及其買入、賣出金額:

(一)連續3個交易日內日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到±30%;

(二)中國證監會或者本所認定屬于異常波動的其他情形。

異常波動指標自本所公告之日起重新計算。

《上海證券交易所風險警示板股票交易管理辦法》規定的異常波動:

第八條  風險警示股票連續3個交易日內日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到±15%的,屬于異常波動,本所分別公告該股票交易異常波動期間累計買入、賣出金額最大的5家會員營業部的名稱及其買入、賣出金額。

風險警示股票盤中換手率達到或超過30%的,屬于異常波動,本所可以根據市場需要,對其實施盤中臨時停牌,停牌時間持續至當日14:57。

換手率的計算公式為:換手率=成交量÷當日實際流通量。

《上海證券交易所科創板股票異常交易實時監控細則(試行)》規定的嚴重異常波動

第十三條  科創板股票競價交易出現下列情形之一的,屬于嚴重異常波動,本所公告嚴重異常波動期間的投資者分類交易統計等信息:

(一)連續10個交易日內3次出現第十二條規定的同向異常波動情形;

(二)連續10個交易日內日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到+100%(-50%);

(三)連續30個交易日內日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到+200%(-70%);

(四)中國證監會或者本所認定屬于嚴重異常波動的其他情形。

科創板股票交易出現嚴重異常波動的多種情形的,本所一并予以公告。

嚴重異常波動指標自本所公告之日起重新計算。

《上海證券交易所科創板股票交易特別規定》

第十八條  本所對科創板股票競價交易實行價格漲跌幅限制,漲跌幅比例為20%。

科創板股票漲跌幅價格的計算公式為:漲跌幅價格=前收盤價×(1±漲跌幅比例)。

首次公開發行上市的股票,上市后的前5個交易日不設價格漲跌幅限制。

《上海證券交易所交易規則》

3.4.13  本所對股票、基金交易實行價格漲跌幅限制,漲跌幅比例為10%。

……

《上海證券交易所風險警示板股票交易管理辦法》

第七條  風險警示股票價格的漲跌幅限制為5%,但A股前收盤價格低于0.1元人民幣的,其漲跌幅限制為0.01元人民幣,B股前收盤價格低于0.01美元的,其漲跌幅限制為0.001美元。

退市整理股票價格的漲跌幅限制為10%,但A股前收盤價格低于0.05元人民幣的,其漲跌幅限制為0.01元人民幣,B股前收盤價格低于0.005美元的,其漲跌幅限制為0.001美元。

……

《上海證券交易所科創板股票異常交易實時監控細則》

第九條  科創板股票競價交易出現下列情形之一的,屬于盤中異常波動,本所實施盤中臨時停牌:

(一)無價格漲跌幅限制的股票盤中交易價格較當日開盤價格首次上漲或下跌達到或超過30%的;

(二)無價格漲跌幅限制的股票盤中交易價格較當日開盤價格首次上漲或下跌達到或超過60%的;

(三)中國證監會或者本所認定屬于盤中異常波動的其他情形。

第十條  根據前條規定實施盤中臨時停牌的,按照下列規定執行:

(一)單次盤中臨時停牌的持續時間為10分鐘;

(二)停牌時間跨越14:57的,于當日14:57復牌;

(三)盤中臨時停牌期間,可以繼續申報,也可以撤銷申報,復牌時對已接受的申報實行集合競價撮合。

《上海證券交易所證券異常交易實時監控細則》

第三條  證券競價交易出現以下異常波動情形之一的,本所可以根據市場需要,實施盤中臨時停牌:

(一)無價格漲跌幅限制的股票盤中交易價格較當日開盤價首次上漲或下跌超過10%(含)、單次上漲或下跌超過20%(含)的;

(四)無價格漲跌幅限制的股票盤中換手率(成交量除以當日實際上市流通量)超過80%(含)的;

(五)有價格漲跌幅限制的風險警示股票盤中換手率超過30%(含)的;

(六)涉嫌存在違法違規交易行為,且可能對交易價格產生嚴重影響或者嚴重誤導其他投資者的;

第四條  盤中臨時停牌時間按下列標準執行:

(一)首次盤中臨時停牌持續時間為30分鐘;

(二)首次停牌時間達到或超過14:57的,當日14:57復牌;

(三)因第三條第(四)、(五)項停牌的,首次盤中臨時停牌持續至當日14:57;

(四)因第三條第(六)項停牌的,首次盤中臨時停牌持續至當日14:57,必要時可以持續至當日收盤;

(五)第二次盤中臨時停牌時間持續至當日14:57。

 

 

五、減持

 

在減持方面,科創板對于控股股東及實際控制人減持首發前股份的,應明確披露公司控制權安排,除了根據《上海證券交易所上市公司股東及董事、監事、高級管理人員減持股份實施細則》中的要求披露之外,在預披露減持計劃中還需進行風險提示等等,而滬主板沒有相關特定要求。

 

《上海證券交易所科創板股票上市規則》

2.4.6  上市公司控股股東、實際控制人在限售期滿后減持首發前股份的,應當明確并披露公司的控制權安排,保證上市公司持續穩定經營。

 

2.4.8  上市公司控股股東、實際控制人減持股份,依照《減持細則》披露減持計劃的,還應當在減持計劃中披露上市公司是否存在重大負面事項、重大風險、控股股東或者實際控制人認為應當說明的事項,以及本所要求披露的其他內容。

 

2.4.9  上市公司股東所持股份應當與其一致行動人所持股份合并計算。一致行動人的認定適用《上市公司收購管理辦法》的規定。

 

上市公司第一大股東應當參照適用本節關于控股股東的規定。

 

發行人的高級管理人員與核心員工設立的專項資產管理計劃,通過集中競價、大宗交易等方式在二級市場減持參與戰略配售獲配股份的,應當按照本規則關于上市公司股東減持首發前股份的規定履行相應信息披露義務。

 

 

六、業績預告

 

科創板相比于滬主板增加了一條業績預告披露要求,如果出現《上海證券交易所科創板股票上市規則》第12.4.2條規定的情形,股票被實施退市風險警示的,應當于會計年度結束之日起1個月內進行業績預告。

科創板

滬主板

第十二號 科創板上市公司業績預告公告

第二十八號 上市公司業績預盈/預虧公告

適用情形:

1.科創板上市公司(以下簡稱上市公司)預計年度凈利潤將實現扭虧為盈、出現負值、預計年度凈利潤與上年同期相比將上升或下降50%以上的,適用本公告格式指引。前期對本期業績已進行預告的,仍需再次發布業績預告;如需對前期預告進行更正的,則需及時發布業績預告更正公告。

2.上市公司自愿或應本所要求披露年度、半年度或季度業績預告的,參照適用本公告格式指引。

3.上市公司因《上海證券交易所科創板股票上市規則》第12.4.2條規定的情形,其股票被實施退市風險警示的,應當于會計年度結束之日起1個月內進行業績預告,適用本公告格式指引。

【適用范圍】:

1、本指引適用于預計年度凈利潤將實現扭虧為盈/出現負值的情形。前期定期報告對本期業績進行過預告的,仍需根據《股票上市規則》11.3.1條的規定,再次發布業績預告;如需對前期預告進行更正的,則需及時發布業績預告更正公告。

2、公司對第一季度、半年度、前三季度業績進行預盈/預虧公告的,參照適用本指引。

《上海證券交易所股票上市規則》

11.3.1  上市公司預計年度經營業績將出現下列情形之一的,應當在會計年度結束后一個月內進行業績預告,預計中期和第三季度業績將出現下列情形之一的,可以進行業績預告:

(一)凈利潤為負值;

(二)凈利潤與上年同期相比上升或者下降50%以上;

(三)實現扭虧為盈。

 

 

七、業績快報

 

對于業績快報,滬主板除了臨時公告格式指引適用范圍之外,不做強制要求。但是,科創板有明確的規定:預計不能在會計年度結束之日起2個月內披露年度報告的、定期報告在正式披露前提前泄露的,則應披露業績快報。

第十四號  科創板上市公司業績快報公告

第三十一號  上市公司業績快報公告

適用情形:

1.科創板上市公司(以下簡稱上市公司)預計不能在會計年度結束之日起2個月內披露年度報告的,應當在該會計年度結束之日起2個月內按照《上海證券交易所科創板股票上市規則》第6.2.5條的要求披露業績快報。 

2.上市公司在定期報告正式披露前向國家有關機關報送未公開的定期財務數據,預計無法保密,適用本公告格式指引。

3.上市公司在定期報告正式披露前出現業績提前泄漏,或者因業績傳聞導致公司股票交易異常波動等情形,適用本公告格式指引。

4.上市公司認為需要或本所要求發布業績快報的,參照適用本公告格式指引。

【適用范圍】:

本指引適用于公司在年報正式披露前,出現業績信息提前泄漏,或者因業績傳聞導致公司股票及其衍生品種交易異常波動等情形。

 

 

八、股權激勵

 

股權激勵方面,科創板與滬主板最大的不同是,科創板對于公司授予激勵對象限制性股票的類型,新增了第二類限制性股票,即符合股權激勵計劃授予條件的激勵對象,在滿足相應獲益條件后分次獲得并登記的本公司股票。針對第二類限制性股票,發布了相應的公告格式指引《第五號 科創板上市公司股權激勵計劃限制性股票符合歸屬條件公告》、《第六號 科創板上市公司股權激勵計劃限制性股票歸屬結果暨股份上市公告》。

科創板

滬主板

科創板上市公司信息披露工作備忘錄第四號--股權激勵信息披露指引

上市公司股權激勵管理辦法(2018年修訂)

第三條    上市公司授予激勵對象限制性股票,包括下列類型:

(一)激勵對象按照股權激勵計劃規定的條件,獲得的轉讓等部分權利受到限制的本公司股票,即第一類限制性股票;

(二)符合股權激勵計劃授予條件的激勵對象,在滿足相應獲益條件后分次獲得并登記的本公司股票,即第二類限制性股票。

第二類限制性股票相關定義如下:

歸屬:限制性股票激勵對象滿足獲益條件后,上市公司將股票登記至激勵對象賬戶的行為。

歸屬條件:限制性股票激勵計劃所設立的,激勵對象為獲得激勵股票所需滿足的獲益條件。

歸屬日:限制性股票激勵對象滿足獲益條件后,獲授股票完成登記的日期,必須為交易日。

第二十二條  本辦法所稱限制性股票是指激勵對象按照股權激勵計劃規定的條件,獲得的轉讓等部分權利受到限制的本公司股票。

限制性股票在解除限售前不得轉讓、用于擔;騼斶債務。

第五號  科創板上市公司股權激勵計劃限制性股票符合歸屬條件公告

/

第六號  科創板上市公司股權激勵計劃限制性股票歸屬結果暨股份上市公告

/

 

 

九、終止上市

 

科創板的退市制度相比于滬主板更為嚴苛,科創板沒有ST和暫停上市,觸發了《上海證券交易所科創板股票上市規則》中:財務類或者規范類退市風險警示情形的,則及時披露股票被實施退市風險警示的公告。觸發了重大違法或交易類強制退市情形、股票進入退市整理期交易的,則及時披露股票將被終止上市的風險提示公告。

科創板

滬主板

《上海證券交易所科創板股票上市規則》

12.2.1  本規則所稱重大違法強制退市,包括下列情形:

(一)上市公司存在欺詐發行、重大信息披露違法或者其他嚴重損害證券市場秩序的重大違法行為,且嚴重影響上市地位,其股票應當被終止上市的情形;

(二)上市公司存在涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全和公眾健康安全等領域的違法行為,情節惡劣,嚴重損害國家利益、社會公共利益,或者嚴重影響上市地位,其股票應當被終止上市的情形。

《上海證券交易所上市公司重大違法強制退市實施辦法》

第二條:本辦法所稱重大違法強制退市,包括下列情形:

(一)上市公司存在欺詐發行、重大信息披露違法或者其他嚴重損害證券市場秩序的重大違法行為,且嚴重影響上市地位,其股票應當被終止上市的情形;

(二)上市公司存在涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全和公眾健康安全等領域的違法行為,情節惡劣,嚴重損害國家利益、社會公共利益,或者嚴重影響上市地位,其股票應當被終止上市的情形。

交易類強制退市12.3.1  上市公司出現下列情形之一的,本所決定終止其股票上市:

(一)通過本所交易系統連續120個交易日實現的累計股票成交量低于200萬股;

(二)連續20個交易日股票收盤價均低于股票面值;

(三)連續20個交易日股票市值均低于3億元;

(四)連續20個交易日股東數量均低于400人;

(五)本所認定的其他情形。

前款規定的交易日,不包含公司股票停牌日和公司首次公開發行股票上市之日起的20個交易日。

證券市場出現重大異常波動等情形的,本所可以根據實際情況調整本條第一款規定的交易指標。

《上海證券交易所股票上市規則》

14.3.1:(五)在本所僅發行A股股票的上市公司,通過本所交易系統連續120個交易日(不包含公司股票停牌日)實現的累計股票成交量低于500萬股,或者連續20個交易日(不包含公司股票停牌日)的每日股票收盤價均低于股票面值;

(八)上市公司股東數量連續20個交易日(不含公司首次公開發行股票上市之日起的20個交易日和公司股票停牌日)每日均低于2000人;

財務類強制退市12.4.1  上市公司出現下列情形之一,明顯喪失持續經營能力,達到本規則規定標準的,本所將對其股票啟動退市程序:

(一)主營業務大部分停滯或者規模極低;

(二)經營資產大幅減少導致無法維持日常經營;

(三)營業收入或者利潤主要來源于不具備商業實質的關聯交易;

(四)營業收入或者利潤主要來源于與主營業務無關的貿易業務;

(五)其他明顯喪失持續經營能力的情形。

/

規范類強制退市12.5.1  上市公司出現下列情形之一的,本所對其股票實施退市風險警示:

(一)因財務會計報告存在重大會計差錯或者虛假記載,被中國證監會責令改正但公司未在規定期限內改正,此后公司在股票停牌2個月內仍未改正;

(二)未在法定期限內披露年度報告或者半年度報告,此后公司在股票停牌2個月內仍未披露;

(三)因信息披露或者規范運作等方面存在重大缺陷,被本所責令改正但公司未在規定期限內改正,此后公司在股票停牌2個月內仍未改正;

(四)因公司股本總額或股權分布發生變化,導致連續20個交易日不再具備上市條件,此后公司在股票停牌1個月內仍未解決;

(五)最近一個會計年度的財務會計報告被會計師事務所出具無法表示意見或者否定意見的審計報告;

(六)公司可能被依法強制解散;

(七)法院依法受理公司重整、和解和破產清算申請;

(八)本所認定的其他情形。

前款規定的第三項情形,由本所提請上市委員會審議,并根據上市委員會的審核意見作出認定。

《上海證券交易所股票上市規則》

14.3.1:(三)因未在規定期限內按要求改正財務會計報告中的重大差錯或者虛假記載觸及第14.1.1條第(五)項規定的標準,其股票被暫停上市后,公司在兩個月內仍未按要求改正財務會計報告;

(四)因未在規定期限內披露年度報告或者中期報告觸及第14.1.1條第(六)項規定的標準,其股票被暫停上市后,公司在兩個月內仍未按要求披露相關定期報告;

(九)公司股本總額發生變化不再具備上市條件,在本所規定的期限內仍不能達到上市條件;

(十)因股權分布發生變化不具備上市條件觸及第14.1.1條第(八)項規定的標準,其股票被暫停上市后,  公司在暫停上市六個月內股權分布仍不具備上市條件;

 

 

十、表決權差異

 

科創板與滬主板最大的不同是允許存在表決權差異的企業在科創板上市。對于具有表決權差異安排的上市公司存在以下2點信息披露的要求:

 

1.上市公司具有表決權差異安排的,應當在定期報告中披露該等安排在報告期內的實施和變化情況,以及該等安排下保護投資者合法權益有關措施的實施情況。

 

2.上市公司具有表決權差異安排的,監事會應當在年度報告中出具專項意見。

 

 

本文完

糾錯
正点彩票群